QuadrigaCX
公司的业务、关键转折，以及背后的选择。
01 / 公司做了什么
公司做什么
QuadrigaCX 是总部位于温哥华的加拿大加密货币交易所，2013 年节礼日（12 月 26 日）由创始人兼 CEO Gerald Cotten 创立。高峰时期其交易量约占加拿大数字货币交易所交易量的 60%–90%，支持用户买卖、存储加密货币及存入法币。注册用户 36.3 万，员工约 15 人。
02 / QuadrigaCX 失败原因
为什么失败
QuadrigaCX 的崩塌源于创始人欺诈与彻底的内部控制缺失：Gerald Cotten 是交易所离线“冷钱包”唯一的密钥持有人。2018 年 12 月 9 日他在印度因克罗恩病并发症去世后，公司称约 11.5 万用户的 1.37 亿美元加密货币被锁死。法院指定的安永（Ernst & Young）事后发现冷钱包几乎是空的——Cotten 将公司资金与个人资金混同，把用户资金转出交易所并用作其在其他平台保证金交易的抵押。2017 年币市牛市曾让这家年轻公司不堪重负，且它长期因无法获得加拿大银行账户而依赖第三方支付机构。
03 / 事件经过
公开记录中的事件节点
- 上线
QuadrigaCX 于 2013 年节礼日上线，创始人为 Gerald Cotten。
- 牛市
2017 年加密货币牛市带来交易量暴增，超出这家初创公司的运营承载；其交易量占加拿大数字货币交易所的 60%–90%。
- CEO 去世
2018 年 12 月 9 日，CEO Gerald Cotten 在印度因克罗恩病并发症去世；他是冷钱包密钥唯一的持有人。
- 保护与破产
2019 年 1 月 14 日死讯公开；1 月 31 日交易所下线并在新斯科舍省申请债权人保护（CCAA），安永为监督人，称欠 11.5 万用户约 2.5 亿加元（约 1.9 亿美元）。3 月 1 日安永披露冷钱包几乎是空的；2019 年 4 月法院将其转为正式破产程序，安永任受托人。
- 法证结论
安永 2019 年 6 月的报告指 Cotten 将用户资金转出交易所、用作其保证金交易的担保；调查发现数十个虚假账户与公司/个人资金混同。
04 / 当代重建评估
在当前重建该项目的难度
这一部分的资料正在补充与核对，确认后将在这里更新。
综合判断：暂未完成
05 / 后续
教训
- 绝不能让一人独掌客户资产：唯一密钥持有人去世后，关键人风险变成了全部损失。
- 客户资金必须隔离并接受独立审计：QuadrigaCX 将公司与个人资金混同，使欺诈得以持续多年，直到破产才曝光。