Swell
公司的业务、关键转折，以及背后的选择。
01 / 公司做了什么
公司做什么
Swell（Swell Investing）是一家圣莫尼卡的影响力投资平台，2017 年由 David Fanger 创立，是 Pacific Life Insurance 孵化的 SEC 注册投顾。做“利润与意义兼得”组合，对齐联合国可持续发展目标——绿色科技、可再生能源、清洁水、根除疾病——50 美元起投。2017 年上线 IRA、2018 年推出 Swell for Advisors；2018 年 1 月 Pacific Life 注资 3000 万美元。2019 年 8 月 30 日 Swell 关停。
02 / Swell 失败原因
失败原因
Swell 的单位经济模型从没跑通过：第一年获客成本高达 350 美元/人（后来降到约 150 美元），而账户均值只有 2333 美元——0.75% 的管理费折下来平均每账户不到 20 美元收入，远不够覆盖成本。两年 15000 客户、3300 万美元资产管理规模撑不起运营，而千禧一代其实并不想要投顾——用投顾的不到 8%。Pacific Life 拔了插头，说“Swell 模式与我们核心业务的长期战略不匹配”。
03 / 事件经过
公开记录中的事件节点
- 上线
Pacific Life 推出 Swell，影响力投资平台，UN 可持续发展目标组合，500 美元起投；创始人 David Fanger。
- 注资
2018 年 1 月 Pacific Life 向 Swell 注资 3000 万美元；公司转入自己的控股公司 Swell Investing Holding LLC。
- 关停
Swell 宣布无法达到维持运营的规模；停止接收客户和存款，2019 年 8 月 30 日关闭——15000 个账户、3300 万美元资产管理规模、43 名员工。
04 / 当代重建评估
在当前重建该项目的难度
这一部分的资料正在补充与核对，确认后将在这里更新。
综合判断：暂未完成
05 / 因果链
关键因素如何相互连接
- 01
2019 年 7 月 Swell 宣布无法达到维持运营的规模、将关闭；客户账户关闭、资产退还。
- 02
2019 年 8 月 30 日 Swell 关停：投资人可登录至当日；之后托管方 Folio Investments 卖出剩余头寸、拨付余额；免 8 月管理费并承担转移/销户费用。
- 03
拥有 Swell 100% 的 Pacific Life 保留了剩余资产包括技术；不涉及破产。